مفهوم شركات الاستثمار

شركات الاستثمار أو ما يعرف بصناديق الاستثمار هي مؤسسة أو شراكة أو كيان تجاري، تقوم باستثمار رأس المال المُجمَّع من المستثمرين، بحيث يتشارك المستثمرون في أرباح وخسائر الشركة على حد سواء وذلك وفقًا لحصّة كل مستثمر فيها. الهدف الرئيس لهذه الشركات هو الاحتفاظ بالأوراق المالية وإدارتها وبيعها وتسويقها بغرض الاستثمار، لكنّها تقدّم عدة خدمات أخرى للمستثمرين كصناديق الائتمان المتنوعة، وإدارة المحافظ الاستثمارية، وحفظ السجلات، وخدمات في المحاسبة وإدارة الضرائب.

تخضع شركات الاستثمار لقوانين تنظيم مختلفة وذلك حسب سياسة وقوانين كل بلد، فمثلًا في الولايات المتحدة الأمريكية يتّم تنظيم هذه الشركات وفقًا لقانون تنظيم شركات الاستثمار لعام 1940 والذي يشترط على الشركات أن تكشف للمستثمرين عن حالتها المالية وسياساتها الاستثمارية منذ بيع الأسهم في البداية، وبالتالي يركّز هذا القانون على الإفصاح للمستثمرين عن المعلومات المتعلّقة بالصندوق وأهدافه الاستثمارية، لكنه لا يسمح لـ “هيئة الأوراق المالية و البورصة الأمريكية” SEC بالإشراف المباشر على قرارات أو أنشطة الاستثمار لهذه الشركات أو الحكم على مزايا استثمارها. وتخضع الشركات أيضًا لقانون الأوراق المالية لعام 1933 وقانون سوق الأوراق المالية لعام 1934.

كما قلنا سابقًا يُعبَّر عن شركات الاستثمار بصناديق الاستثمار وتختلف هذه الأنواع عن بعضها البعض بحيث تتيح للمستثمر اختيار الأنسب له، فيما يلي ما يميّز كلٍّ منها:

وتُدعى بالإنجليزية  Open-End Management Investment Company، وتعتبر هذه الصناديق النوع الأكثر انتشارًا والأكثر ملاءمةً للمستثمرين، لأن الصندوق هنا يُصدّر عددًا غير محدّد من الأسهم، فيتيح للمستثمر إمكانية شراء العدد الذي يريده من الأسهم وبيعها باستمرار حسب صافي قيمة الأصول الحالية. 

وتٌدعى Closed-End Management Investment Company أو Investment Trusts، تقوم هذه الشركات بدفع كميّة ثابتة من رأس المال من خلال إصدار عدد محدد من الأسهم المتداولة في البورصة، بالتالي لا يستطيع المستثمر شراء العدد الذي يريده من الأسهم ولا يمكنه بيع أسهمه الحالية قبل انتهاء مدة المخطّط. ومع ذلك إذا حاول المستثمر بيع أسهمه فسيتم تداولها في البورصة.

بالإضافة إلى ما سبق هناك العديد من شركات الاستثمار المشتركة التي يمكن تصنيفها حسب أهدافها وحافظاتها الاستثمارية ومنها:

كي نفهم شركات الاستثمار أكثر دعونا نتعمّق بمفهوم الاستثمار، فالاستثمار هو كل آليّة تستخدم لتوليد الدخل في المستقبل، سواء كان ذلك عن طريق شراء الأسهم أو السندات أو المباني العقارية، ويمكن اعتبار المصنع أو المنشأة أو حتى أي مبنى يُستخدَم في تصنيع سلعٍ ما هو استثمار. وللاستثمار أنواع عديدة يمكن أن تعتبرها أدوات مختلفة لتحقيق أهدافك المالية ومنها:

تعتبر شركات الاستثمار طريقة مناسبة يمكن للمستثمرين الاعتماد عليها للتأكد من إدارة أموالهم بشكل استراتيجي، وخاصة بالنسبة للأشخاص الذين لا يملكون الوقت الكافي لتّتبع وإدارة استثماراتهم على مدار اليوم. لكن ينبغي فهم فوائد هذه الشركات والخدمات المحددة التي تقدّمها لتحديد ما إذا كان الاستثمار فيها يخدم مصالحك أم لا. لكن على العموم فإن المستثمرين الذين يختارون إحدى صناديق الاستثمار السابقة يثقون بمهارات مدراء الصناديق وخبراتهم لمساعدتهم على تحقيق الأرباح، لكن بالطبع سيدفع المستثمر مقابل هذه الخدمات. ويمكن القول أنه بغضّ النظر عن مقدار رأس المال الذي تنوي الاستثمار به فإن شركات الاستثمار قادرة على زيادة ثروتك بمعدّل سرعة وبدرجة من الكفاءة لا يمكنك أن تتوقع تحقيقها بمفردك. وبينما يجد العديد من الأفراد أن شركات الاستثمار تقدّم خدمة هم بأمسّ الحاجة إليها، يشعر آخرون أن بإمكانهم إدارة استثماراتهم بثقة من تلقاء أنفسهم، ويبقى هذا قرارًا يتحمّل مسؤوليته كل مستثمر بحد ذاته.